在分析银行财务状况时，我们通常会根据银行的特殊性质，围绕其经营指标展开详细探讨。过去，我们更多地依赖行业自身的特点进行分析。今天，我们将引入其他行业的分析方法，聚焦于银行的成本收入比与利润率等关键指标，看看这些数据的变化趋势。
之前以招商银行、平安银行和兴业银行2024年上半年的财报为例，分析了三家股份行的成本收入比和利润率的变化情况。今天，我们将继续采用类似的分析思路，选取建设银行、工商银行、农业银行和银行2024年上半年的财报，深入分析四大行的成本收入比和利润率的变化情况，并从纵向和横向两个维度进行对比。以下是详细的分析内容。
一、纵向分析
我们通过建设银行2024年上半年财报的数据，来分析各项财务指标的变化。具体内容如下：
1. 营业成本构成
根据建设银行披露的财报数据，其营业成本主要分为四个部分，分别为：业务及管理费用、信用减值损失、其他营业支出等。通过对比各项成本数据，可以看到，业务及管理费用与信用减值损失占据了较大比例，尤其是业务及管理费用，成为支出的主要来源。
接下来，我们对各项支出的占比进行详细分析。数据显示，业务及管理费用占比最大，紧随其后的是资产减值损失，两者合计超过92%。这两项成本的变化，对银行的经营表现起着决定性作用。
2. 成本收入比
成本收入比反映了银行在实现收入的过程中所需承担的成本。根据建设银行的财报数据，这一指标的变化情况如下所示：与去年同期相比，成本收入比出现了上升。这是因为业务及管理费用的下降幅度低于营业收入的下降幅度。具体来说，建设银行在上半年受减费让利等影响，净息差持续下降，净利息收入同比减少，导致营业收入出现下滑。业务和管理费用的刚性特征使得其下降幅度较小，最终导致成本收入比的上升。
3. 资产减值收入比
资产减值收入比反映了资产减值损失在总营业收入中所占的比例。根据建设银行的财报数据，资产减值收入比相比去年有所下降。主要原因在于建设银行的资产质量得到改善，减少了资产减值损失的计提。由于营收增长乏力，银行通过释放部分拨备以平滑业绩，从而调节了利润，减轻了损失计提的压力。
4. 营业利润率
营业利润率是指银行的营业利润与营业收入之间的比例。根据财报数据，建设银行的营业利润率与去年同期相比有所上升。这表明，尽管营业收入有所下降，但营业利润的下降幅度相对较小。原因在于银行通过控制运营费用和减少信用减值损失计提，优化了成本结构，从而有效提升了营业利润率。
5. 净利润率
净利润率是银行净利润与营业收入之间的比例。根据建设银行的财报数据，净利润率也呈现出上升的趋势。尽管净利润有所下降，但下降幅度小于营业收入的下降幅度，因此净利润率得以提升。整体而言，建设银行的净利润率情况与营业利润率相似，且主要通过压缩营运费用和减少资产减值损失来进行调节。
通过对建设银行2024年上半年财报数据的纵向分析，我们能够清晰地看到各项指标的变化趋势。接下来，我们将以相同的分析框架，分析工商银行、农业银行和银行的财务数据，重点进行横向对比。
二、横向对比
在进行纵向分析后，接下来我们将对四大行进行横向比较，具体分析它们在2024年上半年财报中各项关键指标的表现差异。
1. 成本收入比
从四大行的成本收入比来看，建设银行、农业银行和银行同比均有所上升，而工商银行的同比增速则出现了下降。具体来说，建设银行的成本收入比增速最快，其次是农业银行，而工商银行和银行则相对较为稳定，增速较低。通过横向对比可以发现，农业银行的成本收入比最高，而工商银行则通过压降费用保持了较为稳定的表现，建设银行的占比则最小。
2. 资产减值收入比
在资产减值收入比方面，四大行的同比增速表现差异较大。具体而言，银行的同比增速最高，其次是农业银行和建设银行，而工商银行则相对较低。从横向比较来看，农业银行的资产减值收入比最高，工商银行和建设银行紧随其后，银行则排名最后。
这一差异的背后，主要与各家银行的资产质量变化以及减值损失计提策略密切相关。整体来看，四大行都在减少资产减值损失的计提，以应对净息差下行带来的压力。
3. 营业利润率
在营业利润率的横向对比中，工商银行的同比增速最快，其次是建设银行，而农业银行和银行则表现较弱。整体来看，建设银行的营业利润率在四大行中排名最高，其次是工商银行。分析其原因，主要在于建设银行通过优化费用结构和减值损失计提，成功提升了营业利润。
4. 净利润率
净利润率的走势与营业利润率类似，从整体趋势来看，建设银行和工商银行的净利润率都高于40%，而农业银行和银行则低于40%。这显示出四大行在净利润率上的差异性，尤其是在成本和减值损失的控制上，建设银行和工商银行表现出较强的盈利能力。
通过以上的纵向和横向对比分析，我们可以得出一些结论：银行的营业成本主要由成本费用和资产减值损失构成，其中成本费用相对刚性，而资产减值损失则更具弹性，受到资产质量和利润调节策略的影响较大。银行在面对持续减费让利和净息差下行的压力时，通过压缩费用和减少资产减值损失计提，努力调节利润和稳定业绩。
随着三季度财报的即将披露，我们将继续关注四大行各项财务指标的变化，进一步分析其经营情况。