在供应链融资的过程中，主要有三个关键参与方：核心企业、上下游中小企业以及商业银行。每个参与方都在这个体系中扮演着至关重要的角色，确保整个供应链的流动性和稳定性。
核心企业通常具备较强的资信，信用评级较高。这使得它们能够通过担保、回购等方式将自身的信用与中小企业的融资需求捆绑，从而降低中小企业的融资门槛。对于那些没有足够信用支持的中小企业，核心企业提供的支持能显著增加其融资机会，使得这些企业能够在融资困难时获得资金支持，进而稳定整个供应链的运转。
处于供应链中下游的中小企业是这一融资模式的直接受益者。通过核心企业的资助，他们能够解决的问题，提升生产和运营能力。随着资金问题的解决，整个供应链的效率得到了提升。核心企业可以依靠稳定且优质的货源以及更加可靠的销售渠道，最终也能在供应链中受益。
商业银行作为资金的提供方以及供应链融资模式的设计者，是不可或缺的第三方机构。商业银行的加入使得供应链融资不仅更加专业、高效，还通过信息共享和流动性补充，降低了整个过程的风险。
信息不对称理论
信息不对称理论指的是交易各方因获取信息的途径和深度不同，导致各方掌握的信息不对称。这种不对称的情况使得信息更多的一方，能够在交易中占据主动地位，甚至可能采取对自身有利但损害他人利益的行为。在传统的融资模式中，商业银行通常面临与借款方的信息不对称，导致风险的增加。银行更倾向于为资信较好、信息披露透明的大企业提供，而中小企业则往往被排除在融资之外。
在供应链融资模式中，商业银行将整个供应链视为一个整体，综合评估整个链条的资信状况。银行通过深度参与供应链活动，借助信息共享平台、智能风控系统等工具，能够更全面地掌握中小企业的运营情况，大大降低了信息不对称的风险。核心企业提供的担保和质押等也为商业银行提供了额外的保障，进一步减少了风险。
委托代理理论
委托代理理论描述的是企业的所有权和经营权的分离，即企业所有者委托代理人代为管理企业事务，并依据其经营成果支付报酬。在这个过程中，委托人与代理人之间常常会出现道德风险和逆向选择问题，双方需要建立信任机制来有效解决这些问题。
在供应链融资的实践中，委托代理理论同样得到了应用。以存货融资为例，银行通常会委托第三方物流企业来管理融资方的存货，包括存储、运输和监控等。供应链融资的顺利实施依赖于一个有效的委托代理机制，参与方必须签订明确的合同，清晰界定各自的和责任，建立起彼此信任的关系，才能保障融资过程的高效进行。
供应链管理理论
供应链管理指的是核心企业通过高效的管理，将上游供应商、仓储物流和下游渠道商等各个环节有效联接，从而推动产品的生产、流通和销售。高效的供应链管理不仅能够提升核心企业的运营效率，还能增强整个供应链的竞争力。供应链融资作为供应链管理的一种延伸，能够为企业提供资金支持，进一步促进供应链的高效运作。
完善的供应链管理为供应链融资提供了可靠的基础。通过清晰的经营和财务数据、精细化的物流管理、健全的信息和风险控制机制，核心企业能够为银行和金融机构提供详尽的资料，降低融资风险。与此供应链融资又能通过紧密联结上下游中小企业，推动信息共享，从而促进供应链管理的进一步提升。许多核心企业将供应链管理和供应链融资紧密结合，借助融资来进一步提升供应链的整体效率。
风险管理理论
风险管理理论认为，在企业的经营活动中，往往会面临多种不可预见的风险，企业必须采取适当的措施进行应对。企业的风险管理过程通常包括风险识别、评估以及应对等环节。在供应链融资的背景下，企业同样需要面对来自各方的风险，必须加强对供应链融资的风险管理。
在评估供应链融资模式的效果时，风险管理无疑是一个重要的分析维度。根据不同的应用环节，供应链融资模式可以分为应收账款融资模式、预付账款融资模式和存货融资模式。根据第三方金融机构的性质，还可以进一步细分为银企合作模式和自营模式等。
基于应用环节的供应链融资模式
供应链上的企业会经历多个生产经营环节。对于核心企业来说，这些环节包括上游采购、生产加工以及下游销售等。每个环节的需求不同，各种供应链融资模式也适应不同的环节。
应收账款融资模式
在上游采购环节，核心企业通常具有较强的议价能力，能够要求上游供应商进行赊账销售。这虽然可以为核心企业带来的便利，但却使得中小供应商因回款不及时而面临资金压力，进而影响其生产和运营。为了帮助这些中小企业，核心企业可以采用应收账款融资模式。通过将应收账款作为质押物，中小供应商可以向银行获得，如果未能按期还款，核心企业将承担还款责任，从而帮助中小供应商顺利获得资金，确保供应链的稳定。
预付账款融资模式
在下游销售环节，核心企业通常会要求下游客户提前支付货款。这种做法虽然减少了核心企业的赊账风险，但也可能导致下游中小企业因资金流转困难而面临经营困境。核心企业可以采用预付账款融资模式，帮助下游企业获得所需资金。核心企业与下游中小企业签订合同后，将商品交给第三方物流管理，中小企业凭借货物的“所有权”向银行，进而顺利开展销售业务。如果下游企业未能按期还款，核心企业将承担回购责任，从而帮助下游企业维持正常经营。
存货融资模式
除了以上两种模式，核心企业还可以采用存货融资模式帮助中小企业融资。在这种模式下，只要中小企业拥有符合条件的存货，就可以向银行申请，并以存货作为质押物。核心企业可通过与银行签订回购协议，为中小企业提供额外保障，降低融资风险。通过这种方式，核心企业不仅帮助上下游中小企业解决资金困难，还能维持供应链的稳定，最终实现共赢。
通过上述几种供应链融资模式，核心企业能够有效地降低供应链中断的风险，确保货源和销售渠道的稳定，从而推动自身业务的健康发展。