市场监管下的配资业务动态

本报记者报道，监管层对证券市场的配资业务正在进行深度清理，这一举措在市场中引起了广泛关注。

6月12日，再次强调，将针对因信息系统外部接入引发的信息安全事件采取监管措施，尤其对于为场外配资活动提供便利、涉及非法证券活动的行为将依法进行行政干预。

据调查，当前券商清理配资业务的重点转向了个人投资者账户，部分券商已开始对个人配资买入仓位进行强制平仓。已备案的存量私募产品暂未列入此次清整范围。

在加强监管的也放开了融资融券的展期操作，这被业内人士视为监管层推动A股融资业务向场内回归的导向。

清整目标：防范“老鼠仓”及其他违规行为

目前，限制配资公司利用HOMS等软件与券商数据接口对接，成为监管层打击场外配资业务的主要手段。监管部门通过加强身份识别等措施，旨在预防包括交易在内的违规行为。

相关通知和规范要求券商使用外部接入信息系统需经过评估认证，并在协议中明确不得从事配资活动。严格执行开户制度和强化客户身份识别，也是为了防止“老鼠仓”等行为的发生。

分析指出，加强身份识别的举措不仅限于限制配资业务，更是为了预防分仓系统规避交易监管等行为。

业内人士指出，部分采用HOMS等分仓系统的配资业务正在受到进一步打击，新开账户基本不再支持HOMS系统，而已有账户则面临清整压力。

“备案”衍生新配资模式

尽管伞形信托业务在此轮清整中未涉及存量账户，但有私募正在利用已备案的私募产品开展新的配资模式。

该模式中，私募设立专门用于配资的私募产品，配资客户认购劣后份额作为配资交易的担保品，而优先级则通过私募或第三方财富公司的渠道进行销售募集。这种模式与传统的配资公司直接开户的模式有所不同。

此类业务的开展主要依赖于已备案的私募作为母，其优势在于资金安全性较高，因为有托管机构的存在，管理人不会轻易挪用客户资金。

“我们现在是把配资作为辅业，虽然与银行的合作受限，但我们通过自行募金来支持配资业务。”相关人士表示。这一模式的出现也展示了金融创新在规避监管中的一些变化和特点。

监管层的清理行动不仅影响了场外配资业务，也催生了新的金融模式和业务形态。这反映了金融市场在严格监管下的动态变化和不断创新的过程。

以上信息基于21世纪经济报道的调查和采访，未经证实的信息或个人观点不代表本报立场。