一、机构投资者分析公司财务报表的方法
机构投资者分析公司财务报表有多种方法，具体如下：
比率分析：
1. 偿债能力比率：这是评估公司偿还债务能力的关键。流动比率、速动比率与资产负债率可揭示公司的短期与长期偿债能力。其中，流动比率与速动比率帮助判断公司的短期偿债风险，而资产负债率则用于评估公司的长期财务安全性。
2. 盈利能力比率：此组比率能体现公司的盈利水平及效率。毛利率、净利率与净资产收益率（ROE）等指标，分别从不同层面反映了公司的基本盈利性、盈利的现金保障程度及股东权益的收益能力。
3. 营运能力比率：应收账款周转率、存货周转率及总资产周转率等指标，能评估公司资产管理效率及运营质量。如较高的应收账款周转率意味着公司收款迅速，而较高的存货周转率则表示库存管理有效。
趋势分析：通过比较公司过去几年的财务数据，判断其财务状况的变化趋势，从而预测公司未来的发展方向。
垂直分析：将财务报表中的各项与总额进行比较，了解各项的相对重要性。例如，分析资产结构可了解公司的资产配置情况，而分析费用结构则能揭示公司的成本控制能力。
水平分析：比较财务报表中的各项在不同年份的数值，从而发现其变化情况。例如，存货水平的持续增加可能提示公司存在库存管理问题或为未来的业务扩张做准备。
现金流量分析：分析经营活动、投资活动与融资活动的现金流量情况，了解公司的现金储备及流动状况，评估公司的现金产生与运用效率。
其他关键分析方法：
1. 垂直分析将财务报表的每一项与总额的比例进行比较。例如，在资产负债表中计算各项资产占总资产的比例，可以了解公司的资产配置及相对重要性。
2. 水平分析比较财务报表中的每一项在不同年份的数值，如观察公司存货水平的持续变化，可判断公司是否存在库存管理问题或业务扩张计划。
二、机构投资者解读财务报表的关键指标
盈利能力指标：如净利润、毛利率等，这些指标能直接反映公司的盈利能力和盈利空间。机构投资者会重点关注这些指标的增长趋势，以判断公司的竞争力和市场地位。
偿债能力指标：如流动比率和速动比率等，这些指标能帮助投资者判断公司是否面临短期偿债压力。资产负债率等指标也能反映公司的长期偿债能力。
成长能力指标：如营业收入增长率和净利润增长率等，这些指标能揭示公司的扩张速度和发展潜力。高成长能力的公司往往具有较好的市场前景和竞争优势。
现金流量指标：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量等，这些指标能反映公司的现金产生与运用情况，评估公司的现金流量状况和财务健康程度。
三、机构投资者评估公司财务状况的步骤
资产负债表分析：关注资产结构、负债情况及所有者权益，了解公司的资产配置、负债状况和财务实力。
利润表分析：考察营业收入、成本及费用等项目，分析公司的盈利能力和成本控制情况。关注净利润的增长情况及利润结构的变化，以判断公司的盈利质量和稳定性。
现金流量表分析：重点分析经营活动的现金流入流出情况，评估公司的现金产生能力和运用效率。关注投资活动和筹资活动的现金流量，了解公司的投资策略和融资行为。
财务比率分析：通过计算偿债能力、营运能力、盈利能力等比率，对公司的财务状况进行综合评估。将公司的财务比率与行业平均水平或公司历史数据进行比较，以判断公司的财务状况是否良好。
审计报告意见参考：关注审计师出具的审计报告意见，无保留意见通常表示财务报表在重大方面是真实、公允的。如出现保留意见或其他不利意见，需深入分析可能存在的问题和风险。
行业比较与趋势分析：将公司的财务指标与同行业其他公司进行对比，了解公司在行业中的地位和竞争力。观察公司财务数据在多个会计期间的变化趋势，以发现潜在的问题或机会。
非财务因素考虑：考虑公司的行业前景、市场地位、竞争优势、管理团队等非财务因素对财务状况的影响。一个优秀的管理团队和良好的市场前景是公司未来发展的关键。
四、机构投资者运用财务报表进行决策的案例——巴菲特投资可口可乐公司