伊利股份是A股市场中的投资典范。该公司作为国内乳制品行业的双寡头之一，其营业收入与净利润的强劲增长，充分展现了公司的潜力和价值。
自2009年至2019年，伊利的营业收入由243.24亿增长至902亿，增长近四倍；净利润也从6.48亿增长到69.34亿，近十年增长了近十倍。这样的成长速度令人瞩目。而其股价的上涨，也从侧面证明了市场的看好。
1. 现金收入比显示，伊利股份的现金流入能力非常强，过去五年的现金收入比均高于1.1。
进一步观察核心利润获现率，这一比率能反映公司的经营活动现金流与核心利润的匹配程度。伊利股份的核心利润获现率接近1.2，显示出优秀的现金回收能力。
2. 关于人均创收和人均创利，伊利股份在对比中展现出其盈利能力。虽然蒙牛和光明乳业在人均创收方面表现更佳，但伊利在人均创利方面领先，这表明公司在成本控制方面做得更好。
3. 净资产收益率是衡量公司盈利能力的重要指标。伊利股份近五年的净资产收益率稳定在25%左右，并在A股市场中表现出色。
4. 总资产周转率反映了公司的资产变现能力。伊利股份的总资产周转率每年都在1.5以上，显示出其快速的资产周转和良好的变现能力。
公司在其他方面的表现也值得关注，如季度收入增长率、商誉占净资产比、毛利率以及研发支出等。
综合分析后，我们可以得出以下结论。伊利股份在现金收入、净资产收益率、总资产周转率、毛利率等方面表现优秀，商誉占净资产比例也较小，展现出稳健的基本面。公司近期的经营业绩需特别关注，尤其是2019年四季度及2020年一季度的表现。若未来业绩不能得到改善，需重新评估其投资价值。
估值分析方面，我们采用了股利折现估值法和自由现金流折现法。
股利折现法显示，假设未来伊利的分红每年按5%增长，折现率为8%，则对应伊利的股价应为约27元。而自由现金流折现法则预估伊利未来五年自由现金流每年增长15%，其后保持3%的永续增长，折现后得出当下市值对应的股价约为32元。
综合两种方法，我们认为伊利股份的合理价值区间在27元至32元之间。
总结：本文以伊利股份为例，通过八步选股法从基本面的角度进行了详细分析，并采用了两种估值方法进行估值分析。本文旨在分享选股思路和估值方法，不构成任何投资建议。如有疑问或需要深入探讨，欢迎留言评论，我们一起交流学习。