当前，人身险市场最受关注的莫过于分红险。背后原因除近期人身险公司接连披露的分红险经营数据外，还有预定利率下调导致产品结构迎来调整的因素。尤其是近期，有关预定利率将进一步下调的消息不断传出。
随着市场环境的不断变化，消费者关注的焦点也逐渐聚焦于“分红实现率”及“总现金价值率”这两个指标上。对于内地广受追捧的分红险产品而言，衡量其表现的并不仅仅是分红实现率这一单一指标，更有总现金价值率这一特定于香港保险市场的指标。
预定利率的持续下调使得分红险成为“扛大旗”的产品。
整体市场利率下滑叠加监管收紧人身险产品收益率上限，导致人身险市场的产品结构发生了变化。早在2023年保险产品利率下调之后，增额终身寿产品开始降温，而分红险产品则被寄予厚望，有望成为市场的主推产品。
在分红险产品的收益构成中，除了保证利益外，还包括非保证利益。为了更全面地衡量这两种利益的过去表现和保单履约情况，香港分红险产品引入了两个核心概念：分红实现率和总现金价值率。
分红实现率与内地的概念相对应，用于衡量保单非保证利益部分的过去实际回报表现或保单履约情况。而总现金价值率则用于衡量保证及非保证退保价值总和的过去整体表现。这两个指标的引入，旨在帮助消费者更全面地了解分红险产品的综合表现。
以永明金融的“生命安多宝”保单为例，该公司上公开了历年签发保单的分实现率和总现金价值率数据。从披露的数据来看，该产品的总现金价值率和分红实现率均表现出色，实际表现往往高于或接近销售时所演示的金额。
其他香港保险公司也纷纷公布总现金价值率数据，包括友邦、保诚、安盛、宏利等公司。这使得投保人能够更全面地了解产品的预期总收益，从而做出更明智的决策。
在经济下行及不明确的国际经济形势下，分红险作为一种保险产品，为投保人带来了附加值。它具有保本属性，通过保证利益和非保证利益提供了较高的收益潜力，并能与保险公司共享分红保险业务的经营成果。分红险成为了保险公司和消费者都青睐的一种产品。
作为两个核心指标，分红实现率和总现金价值率为投保人提供了厘清分红险产品各部分利益的路径。但需要注意的是，保单红利的金额主要取决于保险公司的实际经营情况，具有天然的波动性。在进行产品选择时，除了关注产品的收益表现、风险保障责任外，还需关注保险公司的专业性和实力。
在香港保险市场上，一些头部公司如永明金融在资产端和业务端各具优势。这些优势使得永明金融在2024年的红利建议中能够上调部分分红产品的归原红利，吸引了不少投保人的关注。
分红险凭借其独特的优势和两个核心指标的辅助，已经成为人身险市场的主品。投保人在选择时除了关注这两个指标外，还需结合保险公司的综合实力和长期IRR等因素进行综合考量。这样方能充分利用分红险获取最大利益。