今日将向您解析两种特殊的形态——QFII和QDII的详情。
QFII是允许合格境外投资者以特定的形式投资币并用于A股的渠道。投资后,投资者的资本利得及分红收益将会以币兑回本币,并转回投资者所在国。在QFII制度下,经过严格监督管理的专门账户,允许合格的境外机构投资者(QFII)将一定额度的外汇资金汇入并兑换为当地货币,以投资当地证券市场。这些收益在经过审核后,可兑换为外汇并汇出。这实质上是对外资有限度地开放本国证券市场的一种方式。
根据银行与联合发布的《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》,QFII的投资范围广泛,包括在证券交易所挂牌交易的A股股票、国债、可转换债券、企业债券,以及其他经批准的金融工具。
而QDII,则是在一国境内设立,并经相关部门批准,专门从事境外证券市场投资的。它与QFII一样,都是在资本项目未完全开放、货币未实现完全自由兑换的情况下,为境内投资者开放的一项过渡性制度安排。
QDII主要投资于港股、海外交易所交易和主动管理型。其投资策略以追求长期资本增值为目标,对和股票的投资占本资产的比例有明确规定。货币市场工具及其他金融工具也占有一定的比例。
与只能投资国内市场的公募相比,QDII为投资者提供了国际市场的投资机会。这不仅可以为投资者带来新的投资机会,而且由于国际证券市场与国内证券市场常常具有较低的相关性,还可以为投资者提供降低组合投资风险的新途径。
下面来详细解读QFII与QDII之间的差异:
(1)参与对象不同:QFII主要面向的是合格境外投资者,而QDII的主要服务对象则是合格的境内投资者。
(2)投资范围差异明显:QFII主要投资于国内认可的品种,如股票和债券等;而QDII则是主要投资于国际市场。
(3)结算方式各有特点:QFII将外币兑换民币进行投资和计价;而QDII则是将币兑换成外币进行国际市场的投资和计价。
(4)受法规监管不同:在投资过程中,QFII受到国内相关法律条款的监管;而QDII同样也受到投资地区相关法律条款的监管。