一、投资机会集
投资机会集用以描述不同投资比例组合间的风险与报酬权衡关系。
二、投资有效集
有效集是指机会集中那些期望报酬率高且风险相对较低的投资组合。在同样的风险下，投资者自然会选择期望报酬率高的投资组合；而在相同的期望报酬率下，投资者则会选择风险较小的投资组合。有效集的图形表示通常是从最小方差组合到最高预期报酬率的曲线。
三、相关系数与机会集关系
四、资本市场线概述
若存在无风险证券，资本市场线便会显现。它是一条从无风险资产的报酬率开始，与机会集有效边界相切的直线。此线代表市场均衡点，即最有效的风险资产组合。此组合为所有证券以各自的总市场价值为权数的加权平均组合，资本市场线上的所有投资组合均是无风险资产与该最有效风险资产组合的投资组合。
五、组合风险的分类
通过增加组合中资产的数目可以消除的风险被称为非系统风险。而那些反映资产间相互关系，共同变动且无法消除的风险则是系统风险。在风险分散过程中，不应过度夸大资产多样性和资产个数的作用。随着资产组合中资产个数的增加，其风险逐渐降低，直到达到一定点后，风险的降低将变得非常缓慢，直至不再降低。
六、投资组合理论重点解读
（1）证券组合的风险不仅与组合中各证券报酬率的标准差有关，更与各证券报酬率之间的协方差紧密相连。
（2）对于含有两种证券的组合，投资机会集曲线具体描绘了不同投资比例下风险与报酬的权衡关系。
（3）风险分散效应有时会使机会集曲线向左凸出，从而产生最小方差组合，其标准差低于最低风险证券的标准差。
（4）有效边界即机会集曲线上从最小方差组合点到最高期望报酬率的那段曲线。
（5）持有多种彼此不完全正相关的证券可以有效地降低风险。
（6）当存在无风险证券时，新的有效边界便从无风险资产的报酬率开始，与机会集相切，形成资本市场线。此切点被称作市场组合，而其他各点则是市场组合与无风险投资的有效搭配。资本市场线的横坐标代表标准差，纵坐标为期望报酬率，反映了两者之间的关系即风险价格。
七、资本资产定价模型详解
资本资产定价模型主要研究在充分组合的情况下（非系统风险被完全分散），风险与期望收益率之间的均衡关系。
（一）系统风险解读
1. 单项资产的β系数反映了该资产相对于市场组合的平均风险的系统风险大小。市场组合的β系数为1。若β=1，表示该资产的系统风险与市场组合一致；β＞1则表示其系统风险高于市场；反之则表示其系统风险较低。β=0则说明该资产无系统风险（如无风险资产）。大多数资产的β系数都是正数。如果β系数为负数，说明该类资产的收益变动方向与市场平均收益相反。
2. 单项资产的β系数计算方法主要有定义法和回归直线法两种方式。其中回归直线法通过求解回归方程y=a+bx中的斜率b来得到β值。具体求解公式及运用详见教材举例3-14。
3. 证券资产组合的系统风险系数是组合内所有单项资产β系数的加权平均数，权数为各种资产在投资组合中的比重。
（二）资本资产定价模型公式及应用
资本资产定价模型公式为R必=Rf+β×（Rm-Rf），其中R必为必要收益率或投资人要求的收益率，Rf为无风险收益率，β为某资产的β系数，（Rm-Rf）代表市场整体对风险的定价即市场风险溢价率。该公式在图形上表现为证券市场线。市场风险溢价率反映了市场对风险的偏好程度，若投资者对风险的厌恶程度较高，则证券市场线的斜率会相应增大。
（三）证券市场线与资本市场线的比较
证券市场线与资本市场线的相同之处在于它们的截距都代表无风险收益率Rf；而不同之处在于它们的斜率不同，这取决于市场的整体风险偏好和投资者对风险的厌恶程度等因素。证券市场线假设市场均衡条件下必要报酬率等于期望报酬率。
（四）资本资产定价模型的假设条件