如何精准地区分上升五浪与下跌三浪呢？八个浪各自呈现出独特的形态与特性。
第1浪：
（1）多数第1浪，是在空头市场跌势后的反弹及反转阶段所形成。因买方力量较为薄弱，且伴随空头的卖压，第1浪后的第2浪调整回落时，其回撤幅度通常较大。
（2）另有一半的第1浪，则出现在长期盘整结束之后。此类第1浪中，行情上升的幅度较为明显。据经验看，第1浪的涨幅通常是五浪中最短的。
第2浪：
这一浪为下跌浪，因市场人士常误认为熊市未尽，其调整下跌的幅度较大，往往接近甚至“吞噬”第1浪的升幅。当行情在此浪中跌至接近第1浪起点时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐减弱，成交量逐渐萎缩，标志着第2浪调整的结束。这一浪中经常出现头底、双底等转向形态。
第3浪：
第3浪是行情中最具爆发力的上升浪。市场信心得到恢复，成交量大幅上升。经常出现传统图表中的突破信号，如裂口跳升等。突破第1浪高点时，是强烈的买入信号。因第3浪涨势激烈，经常出现“延长波浪”的现象。
关于第4浪与第5浪：
第4浪是大幅上升后的调整浪，常以复杂的形态呈现，如“倾斜三角形”。而第5浪的涨势通常小于第3浪，并时常出现失败的情况。二、三类股票在市场中占据主导地位，其涨幅往往超过一类股。
第A浪与B、C浪：
A浪为下跌警告信号，常在市场仍乐观时出现平势调整或“之”字形走势。B浪为上升行情中的一段行情，但常被误认为是新一波涨势的开始，形成“多头陷阱”。C浪则是一段力较强的下跌行情，其跌势强劲、跌幅大且持续时间长。
从上述分析可见，虽然波浪理论看似简单易用，但实际运用中却面临诸多挑战。每个上升与下跌的完整过程中都包含八浪循环，大循环中有小循环，小循环中还有更小的循环。推劫浪和调整浪常伴有延伸浪等变化形态和复杂形态。这些都使得精确数浪变得异常复杂和难以把握。
在实际操作中，需深入理解并熟练运用波浪理论，才能更准确地把握市场行情。