近期大宗商品价格的上涨趋势逐渐趋于平稳。
随着大宗商品市场进入一个所谓的“超级周期”，国际油价在今年内已经累计上涨超过两成；有色金属及化工品种的价格持续走高，其中铜价更是创下八年多的新高；同样，农产品价格也在上涨，尤其是油脂品种，集体达到了新的高度。
在本周的国内商品期货市场中，涨跌互现的情况时有发生。截至3月12日的收盘数据，全面追踪国内商品走势的文华商品指数微涨0.36%，收于180.32点。期市的交易活跃度有所下降，成交量相较前一日减少了7.45%，降至3325.5万手，成交额也减少了6.5%，降至2.57万。
中金公司分析认为，当前大宗商品价格的上涨并非仅由市场情绪驱动。从需求动力的转换、供应溢价的分化以及成本传导的角度来看，各种大宗商品的价格轮换可能即将开始。
回顾刚刚过去的2月份，南华商品指数上涨了10.69%，呈现出单边上涨的趋势，其中有色板块、黑色板块以及能源化工板块的涨幅尤为显著。
新华权益投资部总监赵强表示，随着欧美的好转、接种的加速以及经济超预期的恢复，原油、铜铝等大宗商品价格迅速上涨，美债十年期利率也相应攀升至1.4%以上。对于国内市场而言，复苏交易推动了有色和化工等周期板块的快速上涨，但同时也对部分高估值板块带来了较大的调整压力。
据分析，“超级周期”势头有所放缓的现象受到运输瓶颈和需求复苏的共同影响。”恒生银行（）有限公司首席经济学家在接受采访时提到：“虽然全球得到控制后，运输逐步恢复将有助于价格企稳，但需注意各国经济复苏的不平衡性可能导致全球总需求在未来一段时间内不足，难以维持大宗商品的持续高位。”
管理期货策略渐露头角
尽管商品市场的波动性增加，但CTA策略的收益却明显提升。
据私募排排网的数据统计显示，在策略收益方面，1月份股票策略、宏观策略、组合、相对价值等策略的中位数表现均较为突出。而进入2月份，随着商品市场的单边行情展开，管理期货策略实现了大反转。
从整体数据来看，1至2月期间管理期货策略的平均收益达到了4.50%，在八大策略中排名第一。
格上研究的数据也显示，在商品市场逆势上涨的背景下，二月私募行业的策略间呈现分化态势。其中，商品市场的涨幅尤为显著，达到了5.63%，凸显了危机阿尔法效应。
未来星经理胡泊表示，商品市场行情与CTA策略的表现紧密相连。当商品市场提供良好的投资机会时，相关的商品期货策略将呈现上升趋势。与股票投资不同，CTA策略更注重波动率的获利机会。即使在全球证券市场表现不佳时，CTA策略仍能脱颖而出。
一些机构也指出今年的投资难度在加大，应适度调整对CTA策略的回报预期。尽管如此，仍有多数机构认为CTA策略在期货市场中仍具有配置价值。