【基本理论】
一、估值的基本原理
（一）基本概念
1. 价格运动形式：预期收益和市场利率决定证券的市场价值，预期收益与市场利率成反比。公式表示为：P=Dt/(1+r)^t。
2. 市场价格：指证券在市场中的交易价格，包括历史价格、当前价格和预期价格。
3. 内在价值：是一种相对“客观”的价值，基于证券的内在属性和基本面因素。市场价格通常围绕内在价值波动。
4. 市场价值与内在价值的关系：当市场价格低于内在价值时，证券被低估；反之，则被高估。
（二）货币的时间价值与复利
净现值（NPV）是现金流出的现值和现金流入的现值之和，需大于等于0。复利、现值和贴现等概念是金融分析中的重要工具。
二、预期收益率和风险
1. 风险：是证券收益的不确定性，表现为系统和非系统风险。
2. 预期收益率：即承担风险的补偿，计算公式为E（ri)=rf+βi[E(rm)-rf]。
三、股票的估值方法
1. 绝对估值法：给出的是一个绝对金额。
2. 相对估值法：通过找可比公司，比较财务指标来评估企业价值。
3. 其他估值方法：包括资产价值、权益价值等。
四、公司价值和股权价值
1. EV企业价值：以企业预期自由现金流量，以其加权平均资本成本为贴现率折现的现值。
2. 股权价值及公司价值与负债的关系。
【绝对估值法】
一、现金流贴现模型的基本原理
Discounted cash flow（DCF）是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。其核心思想是任何资产的内在价值是由拥有资产的投资者在未来时期所接受的现金流的现值决定的。
二、红利贴现模型
该模型通过将每期的股利进行贴现求和来计算股票的价值。内部收益率（IRR）是净现值为零时的贴现率。如果IRR与具有同等水平股票的内部收益率相比有优势，则可以考虑购买该股票。
三、自由现金流贴现模型
企业自由现金流（FCFF）是企业在满足了再投资需要后剩余的现金流量。其贴现模型使用企业加权平均资本成本（WACC）作为贴现率。WACC的计算公式涉及股权融资和负债融资的比例及相应的成本。
四、其他估值方法及比较
1. 企业价值倍数：用于评估企业价值，需与行业平均水平进行比较。
2. 市盈率相对盈利增长比率法（PEG）：用于评估股票的估值是否充分反映了其成长性。
3. 比较不同估值方法的优缺点，如市盈率、市净率等，以便选择合适的估值方法。
五、股权资本成本与公司整体平均资本成本的概念
股权资本成本是投资股权时要求的收益率，包括筹资成本和使用资金的成本，以及机会成本。公司整体平均资本成本（WACC）是公司全部资金的加权平均成本。
六、资本资产定价模型（CAPM）及其他相关概念